Jakarta, Redaksi BeritaSaham.id - PT Swayasa Prakarsa Tbk, perusahaan yang bergerak di bidang industri manufaktur produk kesehatan berbasis riset, resmi memulai tahapan Penawaran Umum Perdana Saham (IPO). Calon emiten yang akan menggunakan kode saham SWAP ini membidik dana segar maksimal Rp45,22 miliar dari pasar modal.

Detail Penawaran dan Jadwal IPO SWAP

Dalam aksi korporasi ini, SWAP menawarkan struktur saham dengan rincian sebagai berikut:

• Jumlah saham yang ditawarkan kepada publik adalah maksimal 323.000.000 saham baru.
• Porsi saham yang dilepas mencapai maksimal 30,30% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan pasca-IPO.
• Nilai nominal saham dipatok sebesar Rp20 per lembar.
• Harga penawaran awal (bookbuilding) berada di rentang Rp130 hingga Rp140 per lembar saham.
• Total target dana yang berpotensi diraup dari pasar modal mencapai Rp45,22 miliar.
• PT Sukadana Prima Sekuritas bertindak sebagai Penjamin Pelaksana Emisi Efek dalam penawaran umum ini.

Jadwal pelaksanaan IPO SWAP ditetapkan secara rinci sebagai berikut:

• Masa Penawaran Awal (Bookbuilding): 24 - 27 Agustus 2026.
• Perkiraan Tanggal Efektif OJK: 31 Agustus 2026.
• Masa Penawaran Umum: 2 - 8 September 2026.
• Tanggal Penjatahan Saham: 8 September 2026.
• Tanggal Distribusi Saham Secara Elektronik: 9 September 2026.
• Tanggal Pencatatan Perdana di Bursa Efek Indonesia (BEI): 10 September 2026.

Rencana Penggunaan Dana

Dana hasil IPO SWAP, setelah dikurangi biaya-biaya emisi efek, akan dialokasikan untuk tiga pos kebutuhan strategis perusahaan:

• Sekitar Rp15,8 miliar akan digunakan untuk modal kerja (operational expenditure) perseroan. Dana ini difokuskan untuk peningkatan kapasitas dan kualitas produk, yang mencakup pembelian bahan baku senilai Rp5 miliar, pembelian peralatan penunjang produksi Rp2,3 miliar, biaya operasional Rp4,6 miliar, serta sisa dana untuk pelatihan SDM, sistem IT, pemasaran, dan pengembangan portofolio produk medis baru.
• Sebesar Rp12,2 miliar dialokasikan untuk keperluan belanja modal (capital expenditure). Rinciannya, sekitar Rp10,7 miliar disalurkan untuk pembangunan gedung manajemen dan fasilitas pusat distribusi baru di Kalasan, Sleman. Sisa belanja modal digunakan untuk pembelian furnitur serta kendaraan operasional perusahaan.
• Sebesar Rp12 miliar akan dipakai untuk pos pelunasan utang perusahaan. Pembayaran ini akan disalurkan kepada afiliasi perseroan, yakni pelunasan sebagian utang ke PT Gama Multi Usaha Mandiri sebesar Rp2 miliar dan utang fasilitas tanah kepada Yayasan Universitas Gadjah Mada sebesar Rp10 miliar.

Kinerja Keuangan Terkini

Tinjauan neraca posisi keuangan perusahaan per 28 Februari 2026 mencatatkan rekam jejak sebagai berikut:

• Jumlah Aset perusahaan tercatat sebesar Rp31,78 miliar.
• Jumlah Liabilitas berada di level Rp14,46 miliar.
• Jumlah Ekuitas tercatat di angka Rp17,31 miliar.
• Pendapatan Usaha selama periode dua bulan pertama 2026 mencapai Rp588,86 juta, meningkat sebesar 28,16% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Peningkatan ini ditopang dominan oleh penjualan produk alat medis INASHUNT dan TopClean RSF Handrub.
• Perusahaan membukukan Rugi Bersih Tahun Berjalan sebesar Rp570,59 juta per 28 Februari 2026, membaik signifikan dari posisi rugi Rp978,69 juta pada periode Februari tahun 2025 berkat pemulihan pencadangan penyisihan.
• Rasio Lancar (Current Ratio) perseroan terjaga sangat likuid di level 3,85 kali.
• Rasio Utang terhadap Ekuitas (DER) perseroan tercatat masih terkendali sebesar 0,83 kali.

Risiko Investasi

Risiko utama yang membayangi kelangsungan ekspansi usaha SWAP adalah risiko terkait distribusi dan pemasaran produk. Karakteristik produk perseroan yang merupakan murni hasil penelitian mutakhir membutuhkan penetrasi pasar mendalam serta edukasi komprehensif kepada tenaga kesehatan dan distributor.

Selain itu, terdapat risiko tinggi terkait tingkat kolektibilitas piutang usaha yang tidak tertagih. Perusahaan memiliki catatan piutang signifikan pada mitra yang tengah mengalami kesulitan keuangan, seperti PT Indofarma Global Medika yang kini berstatus Dalam Pailit, serta PT Rajawali Nusindo dan PT Farmalab Indoutama yang sebelumnya menjalani proses Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU). Perusahaan juga dihadapkan pada risiko penurunan nilai persediaan (impairment), khususnya pada timbunan produk GeNose yang permintaannya anjlok tajam seiring berakhirnya masa pandemi Covid-19.

Ringkasan Fakta

• PT Swayasa Prakarsa Tbk (SWAP) melepas maksimal 323 juta lembar saham baru dengan rentang harga penawaran Rp130 hingga Rp140 per lembar.
• Target maksimal dana IPO yang dibidik mencapai Rp45,22 miliar.
• Dana IPO mayoritas ditujukan untuk perkuatan modal kerja, disusul pembangunan infrastruktur distribusi gedung baru, dan pembayaran utang kepada pihak afiliasi perusahaan.
• Penawaran awal atau proses bookbuilding dijadwalkan berlangsung sejak tanggal 24 hingga 27 Agustus 2026.

Dampak terhadap Emiten Lain

Berpotensi Negatif:

• PT Indofarma Tbk (INAF): Terungkap secara eksplisit dalam data prospektus bahwa SWAP menanggung risiko piutang tak tertagih karena tagihannya tersangkut pada anak usaha INAF, yakni PT Indofarma Global Medika yang resmi berstatus Dalam Pailit. Posisi ini mempertegas efek domino dari kondisi tekanan likuiditas akut grup Indofarma terhadap rantai pasok industri kesehatan nasional.